股市风险提示：“钓鱼线”一现，立即离场，防止严重亏损

在股市中，跟庄是一门很有深度的学问。《孙子兵法》中讲“知己知彼，百战不殆”，散户要想通过跟庄在股市中获利，就要全面地把握庄家坐庄的全过程，细心观察每一个细节，及时感知庄家的新动向。

正如彼得·林奇所说：“不进行研究的投资，就像打扑克不看牌一样，必然失败。”对于散户而言，如果能够猜透庄家的坐庄思路，了解庄家的坐庄手法，看透庄家操作中的技术特点，就可以有针对性地制定跟庄策略。散户跟庄获利，不是一两天能练就的，必须认真学习相关知识，掌握庄家坐庄的规律，不断提高对股市以及坐庄的认识，才能完善自己的操作理念，提高自己的操作技巧，从而成为股市中赢利的少数人。

庄家在出货的时候都需要一定的时间和空间，但是决定所需时间的长短和空间的大小的因素很多。比如，手中筹码数量的多少、市场环境的好坏等。

出货时间：对于短线庄家来讲，出货的时间可能会非常短，甚至可以在2～3天将筹码清空。而通常情况下，庄家出货所需要的时间为半个月至3个月，高位震荡出货的时间在半年以上，有时则需要更长。庄家以跌停板砸盘出货的时间一般在两个星期以内，而以快速拉升的方式出货的时间则需要1个月左右。

出货空间：股价前期上涨幅度非常大，如果股价达到高位，且成交量显著放大，说明股价已达到了出货目标价位。庄家出货所需的空间最低在20%以上，累计上涨幅度越大的股票，所需出货空间越大。上涨数倍的股票，所需出货空间就要更大一些，一般需要股价再拉升30%～50%的空间，或者砸盘跳水20%～30%的空间才能顺利出货。

当一个股票的顶部出现时，技术分析方法可以给出明确的头部信号或卖点信号。如果掌握技术分析，将可以在图形上提前发现顶部。

（1）形态法：K线图在高位出现M头形态、头肩顶形态、圆孤顶形态和倒V字形态，都是非常明显的顶部形态。

（2）趋势法：一条支撑股价不断向上走高的上升趋势线被有效击穿，或形成新的下降趋势线，说明股价上涨趋势被逆转。

（3）波浪法：股价已经运行了五个推动浪后，盘面出现滞涨时，预示股价即将见顶。在五浪的高点即便是继续上涨，也可能是最后的冲刺动作，谨防股价反转。

（4）K线法：在K线图上出现见顶形态，如在高位日K线出现穿头破脚、乌云盖顶、高位垂死十字等都是股价见顶的信号。

（5）均线法：当股价涨幅已大时，如5日移动平均线从上向下击穿10日移动平均线，形成死亡交叉时，将显示头部已经形成。

（6）指标法：周KDJ指标在80以上，形成死亡交叉，通常是中期顶部和大顶的信号。5周、10周RSI指标如运行到80以上，预示着股价进入极度超买状态，头部即将出现。宝塔线经过数浪上涨，在高位两平头、三平头或四平头翻绿时，是见顶信号。MACD指标在高位形成死亡交叉或M头时，红色柱状不能继续放大，并逐渐缩短时，头部已经形成。股价随布林线上升较长时间，当股价向上穿越BOLB1，又下穿BOLB1，随后再下穿BOLB2时。DMI指标的ADX与ADXR在高位死叉，+DI与-DI死叉，显示资金逐步撤离市场。这些技术指标都是检验头部信号的重要依据，投资者应很好地把握。

投资者在逃顶时要坚决果断，一旦发现信号，要坚决卖出，坚决不能手软和抱有幻想。即使是卖错了，也没有关系。因为，买入的机会非常多，而卖出的机会往往只有一次。而且，股价通常运行在头部的时间非常短，大大少于在底部的时间，一旦逃顶不坚决，很可能被长期套牢。

最凶狠的出货手法之一：“钓鱼线”

某些实力较强的庄家，并不是在早盘的几个小时内拉升，甚至高开低开都无所谓，而是在盘中缓慢拉高，股价沿着一定的斜度（45°斜坡的钓鱼竿图形较多），依托均价线的支撑，缓慢地向右上角攀升，最终将股价推上涨停板价位。从分时图上看，分时线的走势如同一根钓鱼者所用的钓鱼竿。

在“钓鱼竿”已经达到或接近涨停价位之时。股价走势突然间风云突变，一反常态，放量下跌，分时图上成直线下跌走势，将当天在钓鱼竿上升过程中跟风买入的投资者全部套住。由于下跌过程中股价下跌的速度较快，整个图形如同一根垂线的钓鱼竿。

该形态与“高开探天”相比，庄家的实力显然更强，拉升过程并不着急，看似稳步向上的走势，更具诱惑力。如图所示，左侧股价沿着某一斜坡角度，形成上升通道，股价缓慢向上推升，庄家常用对敲的手法最终将股价推上涨停或接近涨停板价位，完成股价的钓鱼竿走势，对投资者进行诱多。由于沪深A股实行T+1交易制度，当天买入的投资者当天不能卖出，当天的账面盈利根本无法锁定。图的右侧盘中放量暴跌，整个钓鱼竿走势中买入的投资者均被套牢。右侧的钓鱼线表明庄家放量出货迹象明显。如果此种走势出现在股价相对高位，投资者若不及时止损出局，股价往往短期内会有拦腰斩断的风险（目前市场上多数分时图钓鱼线走势，鱼竿并不攻击到涨停价位，钓鱼竿走势同样形态各异）。

如图1-1所示为晋西车轴（600495）分时走势。

该股从发动上攻行情到见顶回落，短短80个交易日，股价涨幅2.5倍以上，如图1-2所示。该股在连续大幅拉升后，分时图走出了钓鱼竿形态，并且分时图中两次钓鱼竿走势均较为明显。该股早盘低开之后快速拉升，股价攻击到五个点左右的涨幅开始放量下跌，30分钟之内完成一波钓鱼线形态。随后股价盘中再次上攻，故伎重演，震荡上行，将股价推上涨停板价位。钓鱼竿涨停走势极为明显，下午2点30分之后，该股一反常态，放量跳水，再次形成钓鱼竿形态。随后的几个月内，该股一路下跌，跌幅近50%。

最后，对于散户投资者来说，要时时刻刻警惕顶部位置。那么，投资者该如何逃顶呢？ 要胜利逃顶，首先要对逃顶有深刻的认识。一般认为未能逃顶的大都是贪心所致，这种说法并不全面。确实不应排除贪心是导致不能成功逃顶的重要原因，但对顶的认识模糊，身在顶部不知顶也是很重要的原因。普通投资者最容易犯的毛病为，一是错把腰部当顶部；二是身在顶部不知顶。仅仅克服贪心还不够，更重要的是要能识别顶部和正确的掌握逃顶时机，把两者结合起来，才 能做到成功逃顶。

有的投资者总想卖在最高点，以求盈利最大化，岂不知卖在最高点是永远办不到的理想主义，最高点往往稍纵即逝，其概率可以说是无穷小。所以，逃顶并不是逃脱某一最高点，而是在顶部区域卖出股票。因此，只要是判断到了 顶部区域，这时任何价位卖出，都算胜利逃顶。

判断顶部，我们可以从以下几个方面来确定：

（1）根据均线系统判断。5日线下叉10日线，则顶部逐渐形成。若5日线下叉10日线，且10日线又下叉20日或30日线，形成三角形下压区则更有效。另 外出现一根长阴斩断三条均线，30日均线由走平渐成下滑趋势等也都是顶部迹象。

（2）根据K线组合判断。常见的见顶K线组合有十字线、T形、倒T形、阴 包阳、川字形、并列线等。尤其是在强势途中一般末升浪常常是连续性长阳或 出现三次缺口，即便回挡最多出现一根阴线，若连续出现两根阴线，表明抛压 渐现，离顶部不远了。

（3）根据成交量的变化判断。量能是决定股价涨跌的灵魂，股价见顶大都是获利盘积攒了较大的空头能量，使多头买意渐乏，无力再将股价推高所致。 此时便会出现价增量滞或量增价滞的现象，表明抛压渐现顶部即临。无论中长 期或短期顶部，大都顶部形成前放出大量，顶部形成后量即渐减。

即使不慎“被套”了，投资者也不必恐慌。市场中谁没被套牢过呢？关键是如何解套。

（1）以快刀斩乱麻的方式停损了结，即将所持股票全盘卖出，以免股价继续下跌而遭受更大的损失。采取这种解套策略主要适合于以投机为目的的短期投资者，或者是持有劣质股票的投资者。因为处于跌势的空头市场中，持有品质较差的股票的时间越长，给投资者带来的损失也将越大。

（2）弃弱择强，换股操作，即忍痛将手中弱势股抛出，换进市场中刚刚发动的强势股，以期通过涨升的强势股的获利，来弥补其套牢所受的损失。这种解套策略适合在发现所持股已为明显弱势股，短期内难有翻身机会时采用。

（3）采用拨档子的方式进行操作，即先停损了结，然后在较低的价位时予以补进，以减轻或轧平上档解套的损失。

（4）采取向下摊平的操作方法，即随股价下挫幅度扩增反而加码买进，从而摊低购股成本，以待股价回升获利。但采取此项做法，必须以确认整体投资环境尚未变坏，股市并无由多头市场转入空头市场的情况发生为前提，否则，极易陷入窘境。

（5）采取以不变应万变的“不卖不赔”方法。在股票被套牢后，只要尚未脱手，就不能认定投资者已亏血本。如果手中所持股票均为品质良好的绩优股，且整体投资环境尚未恶化，股市走势仍未脱离多头市场，则大可不必为一时套牢而惊慌失措，此时应采取的方法不是将套牢股票卖出，而是持有股票以不变应万变，静待股价回升解套之时。